14年炒股心得:要选择善良的上市公司

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14年炒股心得:要选择善良的上市公司

散户投资时一定注重股票的基本面,这才是攻守兼备的策略选股方式。

  从1992年11月24日入市以来,陈其汉已经经历了股市中的多次起伏,面对5月31日的震荡,他已显得非常坦然。“今天是月末,四连阳之后主力借着大盘股有意回调一下,为6月1日的开门红调整好指标,顺便清洗一下浮筹。”陈其汉认为,“这波行情的目标位应该在1700点之上,或许能到1800点,具体位置要看趋势,不过这次见顶后回调会非常猛烈。”

  陈其汉的选股和操作技巧早就名声在外,当年上证指数在2245点下跌时,他不仅没有被套反而赚了不少,几次底部区域都被他抄到,对于面前跳动的股指,他只是把它当作一种投资的兴趣而已。

  1979年开始做生意的陈其汉,1984年辞职,1992年进入股市。他曾在入市不久后就获得了两倍的收益,但1994年透支炒股的经历差点把他的账户亏光。

  还记得当时他31元买进二纺机,当天被20元平仓,转眼之间20万现金灰飞烟灭。好在,最后他保住了本金,从此再也不敢透支。陈其汉开玩笑说自己是“死人堆里爬出来的人”,那些年的透支炒股,他身边的不少大户都付出惨重的代价,一些人甚至付出了生命的代价。

  1996年给他留下了最为深刻的印象。1996年1月23日,沪综指大约512点时,他以6元的价格买进了深发展。当时的深发展,净资产超过4元,业绩0.85元,又有每10股送10股的分红方案。他毫不犹豫地买了几万股,在除权后的19元抛出,赚了6倍多。他用这笔钱在15元多买进了厦门机场,20多元出来后重新在19元附近杀回了深发展,这一次他一直捂到深发展涨到49元见顶后才择机清仓。

  一年赚了整整20倍,这个梦幻般的神话成了现实。陈其汉从证券公司出来,直接买下了对面正在建设的高层新楼盘,也就是他现在的家。“我这套房子是深发展给的。”陈其汉得意极了。

  “我们不是庄家,没法拉动股价。但是我们可以捕捉好的公司提前埋伏,等着人家来给我们抬轿子。”在陈其汉看来,只要优质公司股价随大势下跌,那就迎来了最好的建仓机会。

  “选择善良的上市公司才能获得稳定而丰厚的回报。”在他看来, 对于大多数散户来说,炒题材、做短线显然需要不少临场经验,获得收益需要不少技巧,而道听途说博消息只会带来巨大的风险。因此,在投资股票的时候,从稳健的角度出发,应该注重上市公司的近年来业绩、净资产、历年分红表现。陈其汉有一套区分上市公司善恶的理论。

  “好的上市公司不仅业绩良好,而且每年的分红都不错,我们投资者不仅能够获得实实在在的派现,而且股价的上涨更能扩大投资收益。”陈其汉认为,“即使在熊市中,这样的上市公司即使股价下跌,但其明显高于银行存款利率的股息率也能给投资者带来很好的保障,这样的股权才有意义。像新世界,每年都派现或者分红,同时上市公司每年都保持良好的增速,目前的股价已经解放了熊市中的所有套牢盘,这才是善良公司的典范。”

  相反,很多上市公司不仅年年亏损,还把净资产全部亏光,投资者花了高价实际上买来了负债。另一些业绩平平的公司,从来分不出现金,总是玩着股本扩张的数字游戏。对于这些公司投资者要警惕,最好不要参与。

  陈其汉通常看好景气度提升的、产品不断被快速消耗、或是垄断的行业,因此耐用消费品的公司不被他看好。“产品是不断消失的,不能回收的公司,其业绩增长就可期。”陈其汉表示,“煤炭、高速公路板块都是值得关注的行业。”

  对于此次行情的性质,他认为,这是有政府背景的一次大级别行情。998点的时候,股价被扭曲,很多优质中国企业的股价都趴在地板上。这种情况一旦维持,全流通之后,外资进来并购实在是捡了大便宜。因此,这波行情的诞生就是因为恢复中国股市的本来面貌,让外资捡不到便宜筹码。中国石化、G宝钢、G中集、G上港、G振华、G明珠的启动都蕴涵着这层意义。

  不过,陈其汉建议散户要在认清行情本质的同时,增加必要的风险意识。“不要好了伤疤忘了痛。4年前很多人因为投资者市盈率高企的股票栽了大跟头,现在太阳能概念来了,大家又去追求‘市梦率’,一旦被套住,损失会非常惨重。”陈其汉再次强调,“散户投资时一定注重股票的基本面,这才是攻守兼备的策略选股方式。”

来源:国际金融报


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